【每日收评】三大指数冲高回落仍集体收红，半导体、PCB概念联袂爆发

来源：@财联社APP微博

财联社1月17日讯，市场全天冲高回落，三大指数小幅上涨。沪深两市全天成交额1.14万亿，较上个交易日缩量1383亿。盘面上，热点较为杂乱，个股上涨和下跌家数基本相当。从板块来看，芯片股集体走强，圣邦股份等10余股涨停。PCB概念股再度大涨，金安国纪等涨停。宠物经济概念股表现活跃，中宠股份涨停。下跌方面，小红书概念股展开调整，佳云科技（维权）跌超10%。截至收盘，沪指涨0.18%，深成指涨0.6%，创业板指涨0.78%。

板块方面

板块上，半导体芯片概念股走强，圣邦股份、清溢光电、康强电子、瑞芯微等个股涨停，芯朋微、纳芯微、乐鑫科技、杰华特涨超10%。

2025年全球半导体市场预计将继续保持两位数增长，AI用半导体的供需将持续紧张，特别GPU和高宽带内存（HBM）的需求尤为旺盛。IDC预计2025年半导体市场规模将增长15%。中信证券在也在近期的研报中表示，AI算力的核心竞争是先进制程，先进制造作为核心战略资产地位空前强化，有望进一步加速先进制造全产业链国产化进程。后续可重点留意国产晶圆代工、算力芯片设计、半导体设备、先进封装产业链的增量机会。

从市场角度来看，昨日半导体板块的核心标的，中芯国际港股与A股于盘中双双飙升成功引领了今日半导体行情，并一度带动指数整体拉升。不过根据以往的经验而言，半导体芯片板块虽然能够扮演情绪载体角色，但若没有足够增量资金的话驰援的话，延续性往往相对一般，故应对上，若一味情绪化追涨的话或存短套之风险，后续关注回调的低吸机会更为稳妥。

PCB概念股同样涨幅居前，生益科技、金安国纪、宝鼎科技（维权）、澳弘电子涨停，景旺电子、胜宏科技、一博科技、四会富仕等个股涨幅居前。

全球印制电路板（PCB）市场景气度自24Q2起进入上行周期，且行业利润进一步向头部中高阶厂商集中，AI已成为行业增长的核心发动机。中信证券认为，AI浪潮汹涌PCB行业的受益逻辑将在云端延续，并逐步拓展至终端。云端来看，AI服务器、交换机/光模块PCB市场高速扩张，HDI趋势明确，封装基板国产化空间广阔，技术、产能领先同时积极适配大客户协作开发的厂商有望优先受益。终端来看，终端AI应用加速落地下PCB环节有望迎来量价齐增。

相关配套AI PCB市场的发展机会或围绕着以下方向所展开：1）稳健的业绩增长及兑现、2）技术升级带来的增长机遇、3）算力供应体系多元化、4）半导体自主可控下IC载板/材料国产化。

个股方面

从个股层面来看，高位股的分歧加剧，连板晋级率较之昨日大幅下降。昨日三只6连板个股，最终仍是机器人概念股金奥博脱颖而出晋级7板，而苏豪弘业与来伊份则双双跌停。而另一只人气股五洲新春在昨日断板后延续正反馈最终涨超4%，而巨轮智能也于尾盘回封涨停。整体来看，机器人方向在保留着前排活口的同时，整体也维持着不俗的承接力道，预计下周仍存在一定的回流预期。

另一方面，小红书概念股分化明显，遥望科技（维权）、国旅联合（维权）、狮头股份等晋级4板，而壹网壹创、佳云科技、福石控股等个股跌超10%。由于小红书概念是受到了事件性直接驱动，本质上而言属于情绪博弈，所以一旦板块中个股出现分歧时，便会进入残酷的淘汰赛阶段，因此当个股出现转弱或退潮迹象时仍应站在风险控制一方更为稳妥。

后市分析

今日午后市场虽冲高回落，但三大指数仍全线收红，量能再度萎缩超千亿。从指数维度来，目前市场依旧维持着震荡向上的反弹结构，只要在震荡的过程中不将5日线有效跌破的话，指数或仍存在进一步冲高之可能。不过由于缺乏足够的增量资金，导致近期盘中的热点维持快速轮动。但就整体而言，还是离不开机器人、AI、大消费这三大方向。以今日为例，由于泛AI板块的PCB与半导体芯片的领涨，而机器人与消费则陷入调整，特别是前两个交易日逆势活跃消费股，也于今日尾盘阶段遭遇资金集体抛售而小幅跳水。故在量能有效放大之前，类似的题材轮动仍是近期市场的主旋律，应对上仍可在热门股的回调修正的过程中，寻找进行低吸套利的机会。

由于今日的连板晋级率明显下降，短线情绪指标同样冲高回落，再度跌至低迷区之下。

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